重生之投资时代 第837节
可半个月之前……
市场完全是没有风声的啊，而且那个时候，市场的各大主力资金，都还在疯狂涌入‘大金融’、‘大基建’、‘军工’这几大核心主线。
并且，这几大核心主线，也都还处于完全的主升行情中。
还有关于央行降息、降准的消息，也才刚刚出现一点风声，情绪都还没有完全凝聚起来。
也就是说，那个时候，按理来说，完全没有看空的理由啊。”
徐详继续沉思了片刻，说道：“除了这个解释，没有其它的合理逻辑啊，‘禹航系’这股资金，一向是整个市场中，比较聪明的一股资金，若说半个月之前，这股资金就在开始着手减仓了，也不是不可能。”
“那也……太不可思议了吧？”周堪觉得还是难以置信。
徐详说道：“排除了所有可能，那么剩下的那个，不管如何不可能，就就真正正确的答案了，从昨天开始，我就觉得‘禹航系’这股主力资金，在昨天龙虎榜上的动作很奇怪，现如今看来……这根本就是这股资金已经减仓完毕，刻意在龙虎榜上现身，引起广大散户群体跟风盘，以及其他主力资金跟风盘，聚集砸盘，引导市场剧烈回调的。”
“他们为何要这么做呢？”周堪纳闷的道。
徐详说道：“很简单啊，大规模止盈卖出筹码之后，后面要不要买回来？既然要买回来，那市场剧烈下跌，大幅回调，就对于他们来说是有利的了，所谓仓位决定多空态度，当你重仓的时候，肯定不会希望市场下跌的，但当你轻仓、或者空仓的时候，那就不一样了，这个时候……你肯定希望市场能够大跌特跌，砸出一个巨坑出来，让你有机会在坑底大规模再增仓买进。”
“我去……”周堪惊呼了一声，“这么说，感觉每一步，都是陷阱啊，每一步这股资金都在利用市场情绪和跟风盘，都在收割市场的一众其它主力资金群体。”
徐详点了点头，说道：“确实是如此啊，所以我才感慨，‘禹航系’这股主力资金，真是全市场最聪明的资金，一举一行，真就是把市场情绪引导得丝毫不差，趋势节点也是卡得非常准确，让市场跟风的这一众主力资金群体们，就算看明白了他的策略和动机，也不得不被他牵着鼻子走。”
“还好咱们提前减仓了。”周堪说道，“不然感觉我们也沦为‘禹航系’这股主力资金手里的刀了。”
徐详说道：“这才是顶尖的操盘手啊，市场的一切资金力量，整个情绪的反馈，都被其调动。”
“简直炸裂。”周堪说道。
“可惜这股主力资金，最近没有公布净值和相应的持仓数据。”徐详说道，“不然整个市场的一众主力基金和众多投资者群体，怕是更得震惊到无以复加，这股资金，赚走了市场太多的利润了。”
周堪点了点头，说道：“关键是预判太厉害了。”
“大资金操盘，就是得预判别人的预期才行。”徐详说道，“做不到这一点，那就很难在市场行情转向的时候反应过来了，就比如拿‘禹航系’这股庞大的主力资金来说，以散户、或者中、小投资者的目光看，昨天央行降息、降准的利好落地，绝对是卖出筹码，止盈撤退的最好时机吧？
可对于像‘禹航系’这样的庞大体量资金来说。
如果没有提前对市场行情作出预判，在昨日才真正开始减仓止盈。
那么，势必会被各路跟风资金拖累，形成自己砸自己的惨烈踩踏局面，净值不在短期内大幅剧烈回调，根本就出不去。
这就是船大难掉头的道理啊。
咱们以后想要把资金体量，资金规模做到更大，就得学习‘禹航系’这股资金的操盘思路，以及其预判能力，做到能够提前一步预判其它主力资金的预判，在市场趋势没有完全呈现出来的时候，提前作出策略反应。”
周堪点了点头，说道：“老大，我明白了。”
徐详微微颔首，继续复盘了一会，说道：“既然‘禹航系’这股核心主力资金，已经完成减仓止盈出局了，那么接下来短期内‘大金融’、‘大基建’、‘军工’这几大核心主线领域之中，绝对不可能再有什么大的反弹主升行情了，咱们明天继续减仓吧，同时可以关注一下‘大消费’、‘智能手机产业链’、‘移动互联网’这三大低位主线的行情走势，看看市场在这个位置，是不是能够真正走出‘高低切换’的这个逻辑和主线思路。”
“老大觉得呢？”周堪说道，“老大觉得这三大主线，能够走出来吗？”
徐详微笑地道：“按照我的分析，我是觉得这三大主线能够走出来的概率很小，但是市场的行情走向，也不是说小概率的事情就不会发生，所以咱们还是得认真关注，如果走出来了，那么咱们就朝着这个方向，增加一些仓位，如果没有走出来，那就说明市场在这个位置，确实是很难稳住，就该继续减仓，留足资金，等待着市场继续调整到更为的点位位置上，再进行加仓了。”
“总的来说，牛市的基础逻辑，还是没有什么问题的吧？”周堪说道。
徐详点了点头，说道：“就目前的市场整体局面走势，以及行情反馈来说，绝大多数投资者，还是认为这是牛市的，只要接下来沪指不破3000点，保持相对强势的震荡格局，不需要涨，那么牛市的市场预期，在短线回撤后，肯定还会继续增强。”
“嗯。”周堪点了点头，说道，“我也这样认为。”
说完，他便把目光继续盯向两市定格的大盘，继续复盘，继续制定后续的交易策略。
而同样的时间里。
此刻的深市，鑫牛基金公司内部。
主力基金交易室内，作为‘蛮牛2号’基金产品的交易经理牟正星盯着‘禹航系’再度隐身的两市龙虎榜数据，以及市场暴跌，还在继续增加的融资余额数据，心里也是一片纳闷，说道：“‘禹航系’这股主力资金，真是搞心态啊，昨天大规模卖出20多亿，给人一种极端抛售、不计成本抛售的现象和预期，结果……等到今天大批量的主力资金，以及无数跟风的投资者大批量跟风抛售后，竟然又重新在两市龙虎榜上隐身了，这家伙到底搞什么啊？难道都至少1500亿的资金体量了，还想时时刻刻来一波微操？”
“难说啊。”听见牟正星的感慨，方新胜回应道，“微操不微操的，目前不清楚，但是通过昨日、今日两市龙虎榜数据，是可以知道‘禹航系’这股主力资金，现如今，已经是大规模减仓了‘大金融’、‘大基建’、‘军工’等几大核心主线了，后面这几大主线领域，怕也是逃不过主力资金群体集中、持续抛售的命运。”
“为何说‘禹航系’这股主力资金，已经大规模减仓了‘大金融’、‘大基建’、‘军工’这几大主线领域筹码了呢？”这个时候，俩人身后的鑫牛基金公司总经理刘鑫略有些纳闷地问道，“根据昨日的市场龙虎榜数据，不是‘禹航系’这股主力资金，才开始大规模减仓‘大金融’、‘大基建’、‘军工’这几大主线吗？”
方新胜呵呵笑道：“刘总……有没有可能，我们看见的龙虎榜数据，就是人家希望我们看见的。”
“啥？”刘鑫心头一惊，“这是‘禹航系’这股主力资金刻意在两市龙虎榜上留下的痕迹？”
方新胜点了点头，说道：“本来今天的龙虎榜数据没有出来前，我还不太确定，但今天的龙虎榜数据出来后，我就基本确定了，‘禹航系’这股主力资金，绝对是刻意在龙虎榜上留下大规模集中卖出的痕迹的。”
“为何要这么做呢？”刘鑫不太理解，“这么做，不是更容易激起市场中，无数资金的跟风抛售，致使市场行情波动更大吗？”
方新胜微微颔首，说道：“刘总，你说对了，有没有可能，他们就是希望市场在这个阶段，能够波动大一些，调整得更为剧烈一些呢？”
“不是很理解。”刘鑫说道。
然而，这个时候，牟正星却是完全反应了过来，说道：“我明白了，‘禹航系’这股主力资金这么做，就是想要更为彻底地清理‘大金融’、‘大基建’、‘军工’这几大核心主线上的获利盘和解套盘等浮筹，给市场营造一种更好的牛市环境。”
方新胜点了点头，说道：“也可以这么说，但还有一个方面，也是方便他们获利收割之后，后续能够在较低的位置，在拿回筹码。”
“这么说……这股资金，还真是阴险啊。”刘鑫说道。
方新胜回道：“这不叫阴险，叫做阳谋，大家就算知道是这样，往往也不得不跟，不得不被这股主力资金牵着鼻子走，因为这股主力资金，对于市场投资情绪以及跟风盘的影响，实在太大了。”
“确实如此。”牟正星感慨了一声，无奈的说道，“无脑跟风‘禹航系’这股主力资金操作的其它各路资金群体，实在太多、太多了，你不想跟，也会被裹挟进去，最终只能被‘禹航系’这股资金收割。”
“所以正确的做法，就是预判‘禹航系’这股资金的动向，提前跟风这股资金的操作。”方新胜说道，“按照这股资金的操作，以及刻意在龙虎榜上留下卖出痕迹，刺激市场情绪向空头方向转变的过程来看，是能充分说明‘禹航系’这股主力资金，依然还是看好‘大金融’、‘大基建’、‘军工’这几大核心主线的。”
“都大规模减仓卖出筹码了，还说明看好吗？”刘鑫不太理解。
方新胜说道：“市场中，有句话叫做卖出，是为了在更为合适的时机进行更好的买入，卖出筹码，并不等于不看好当前持仓的主线行情发展，其实如果把‘禹航系’主导的主线行情发展，比喻成一支概念股票的炒作，而‘禹航系’的这波操作，理解成游资在炒作概念股票中，中途的洗盘，就非常好理解了。”
“明白了！”刘鑫听方新胜这么一解释，总算是明白了过来，说道，“那按照这个逻辑来说……当前市场‘高低切换’的这条主线思路，大概率是走不出来了？”
第855章 ‘高低切换’的伪逻辑！
“我觉得很难走出来。”方新胜说道，“‘大金融’、‘大基建’、‘军工’这几大核心主线，今年之所以走得这么强势，最为核心的支撑逻辑，还是这几大主线的今年预期很强，先是‘新时代路上、海上丝绸之路’的宏观经济战略规划刺激，打开了整个‘大基建’主线的对外需求。
然后央企国企改革上的政策刺激，军工资产重组、军工资产证券化等东风刺激。
再加上市场牛市到来，两市成交额、成交量的飞速暴涨，给‘大金融’主线，特别是证券板块提供了今年业绩爆发的强势基础。
是这一切预期支撑了‘大金融’、‘大基建’、‘军工’几大核心主线的逻辑。
至于‘次新股’和‘影视传媒’两大主线，也同样尤其强硬，且可兑现的逻辑支撑。
今年六月份，六大部委联合提出的‘电影市场振兴’方案，给予整个国内电影市场的补贴，直接提振了下半年度电影市场的票房，从而给各大影视公司，整个娱乐、影视产业链注入了业绩增长的预期。
有了这个强劲的业绩暴增预期存在，以及坚定的政策扶持。
才有了下半年度‘影视传媒’板块的全面爆发。
同样的，‘次新股’板块领域的持续爆发行情，以及各路短线资金群体，聚集在这个领域大肆炒作的逻辑，也十分清晰。
那就是由于ipo重启后，监管层为了不给市场增加负担。
是严重压缩了各大公司ipo的融资额和估值水平的，不管是新兴行业的公司，还是传统行业的公司，上市都给予统一的22倍pe估值。
这就明显给了新股上市炒作的机会。
再加上牛市到来，整个市场的估值水位被动提升。
那么，具有着筹码优势的次新股板块，就很难不被各路短线资金群体们聚集炒作了。
这些是过去这些核心主线的基础逻辑，也是过去这些热门主线之所以被各路资金持续聚集炒作，且能够支撑大盘指数上行的最为根本支撑力量。
可目前，咱们再看所谓主线‘高低切换’下的‘大消费’、‘有色周期’、‘石油化工’、‘移动互联网’、‘智能手机产业链’等主线领域的基本面情况。
‘大消费’嘛，还可以说是经济复苏预期下，消息信心回升后，需求提升的这个投资逻辑，但是‘有色周期’、‘石油化工’、‘煤炭’这几大核心主线板块，就完全是各路资金瞎炒了。
目前看，‘有色周期’、‘石油化工’、‘煤炭’这些周期性主线板块。
的确估值很低，基本都是历史最低估值水平。
但是，根据市场各方面的信息，这些主线板块领域，各大行业的基本面情况，是还在持续恶化的啊。
动力煤、铝、铜、锌、铁、石油价格……
完全看不到周期反转的痕迹。
全球经济的复苏，目前来看，也没有大家预想中那么强劲。
想要以经济复苏地预期，来带动整个周期主线的反转，基本是不太可能的。
上一轮，06年、07年的牛市主升行情，我们可以看见，主要是由周期主线和大金融主线带动起来的。
那轮牛市，在牛市的投资信心和投资情绪被‘股权分置改革’引爆前。
首先发生的，是全球经济强劲增长下，整个周期行业的大牛市格局。
是有了整个有色金属、石油周期的大爆发，才有了后面整个牛市阶段，周期、金融携手并进的景象。
然而，这一轮牛市。
是完全看不到这种景象的。
不但看不到，而且显而易见的是整个周期行业的基本面情况，还在持续恶化，就目前的这个估值水平，在各大周期行业相关公司盈利能力继续下降的背景下，说实话，也很难支撑得住。
既然其基本面没有丝毫改善的迹象。
那么，没有底层的逻辑支撑，单靠情绪，又怎么可能引导这几大主线行情的整个主升浪行情，甚至想凭此来拉动大盘呢？
至于‘移动互联网’和‘智能手机产业链’这两大核心主线。
诚然，我们处在移动互联网爆发的这个互联网技术革新周期下，这两大核心主线，确实是当前社会发展，乃至后面好几年的最大投资风口。
但是，就因为大家都知道这是风口。
所以，风口上，但凡有点质地的公司、企业，或者项目，都已经被各路资金、各路资本炒作到了估值的顶峰，甚至是估值泡沫阶段。
投资市场中，有一句话。
叫做一致的预期，通常很难产生什么超额的投资回报。
我认为，往往过于一致的预期，不但不能产生超额的投资回报，反而还有可能使我们陷入极大的投资风险之中。
‘智能手机产业链’和‘移动互联网’这两大核心主线领域之中。
咱们a股之中上市的企业，多少是有些良莠不齐的。
在其估值没有得到熊市的充分消化，且前面连续两三年时间，市场都是围绕着这两大主线在连番炒作的情况下。
我觉得这两大主线，暂时是很难走出持续独立行情的。
还有一个原因。
市场完全是没有风声的啊，而且那个时候，市场的各大主力资金，都还在疯狂涌入‘大金融’、‘大基建’、‘军工’这几大核心主线。
并且，这几大核心主线，也都还处于完全的主升行情中。
还有关于央行降息、降准的消息，也才刚刚出现一点风声，情绪都还没有完全凝聚起来。
也就是说，那个时候，按理来说，完全没有看空的理由啊。”
徐详继续沉思了片刻，说道：“除了这个解释，没有其它的合理逻辑啊，‘禹航系’这股资金，一向是整个市场中，比较聪明的一股资金，若说半个月之前，这股资金就在开始着手减仓了，也不是不可能。”
“那也……太不可思议了吧？”周堪觉得还是难以置信。
徐详说道：“排除了所有可能，那么剩下的那个，不管如何不可能，就就真正正确的答案了，从昨天开始，我就觉得‘禹航系’这股主力资金，在昨天龙虎榜上的动作很奇怪，现如今看来……这根本就是这股资金已经减仓完毕，刻意在龙虎榜上现身，引起广大散户群体跟风盘，以及其他主力资金跟风盘，聚集砸盘，引导市场剧烈回调的。”
“他们为何要这么做呢？”周堪纳闷的道。
徐详说道：“很简单啊，大规模止盈卖出筹码之后，后面要不要买回来？既然要买回来，那市场剧烈下跌，大幅回调，就对于他们来说是有利的了，所谓仓位决定多空态度，当你重仓的时候，肯定不会希望市场下跌的，但当你轻仓、或者空仓的时候，那就不一样了，这个时候……你肯定希望市场能够大跌特跌，砸出一个巨坑出来，让你有机会在坑底大规模再增仓买进。”
“我去……”周堪惊呼了一声，“这么说，感觉每一步，都是陷阱啊，每一步这股资金都在利用市场情绪和跟风盘，都在收割市场的一众其它主力资金群体。”
徐详点了点头，说道：“确实是如此啊，所以我才感慨，‘禹航系’这股主力资金，真是全市场最聪明的资金，一举一行，真就是把市场情绪引导得丝毫不差，趋势节点也是卡得非常准确，让市场跟风的这一众主力资金群体们，就算看明白了他的策略和动机，也不得不被他牵着鼻子走。”
“还好咱们提前减仓了。”周堪说道，“不然感觉我们也沦为‘禹航系’这股主力资金手里的刀了。”
徐详说道：“这才是顶尖的操盘手啊，市场的一切资金力量，整个情绪的反馈，都被其调动。”
“简直炸裂。”周堪说道。
“可惜这股主力资金，最近没有公布净值和相应的持仓数据。”徐详说道，“不然整个市场的一众主力基金和众多投资者群体，怕是更得震惊到无以复加，这股资金，赚走了市场太多的利润了。”
周堪点了点头，说道：“关键是预判太厉害了。”
“大资金操盘，就是得预判别人的预期才行。”徐详说道，“做不到这一点，那就很难在市场行情转向的时候反应过来了，就比如拿‘禹航系’这股庞大的主力资金来说，以散户、或者中、小投资者的目光看，昨天央行降息、降准的利好落地，绝对是卖出筹码，止盈撤退的最好时机吧？
可对于像‘禹航系’这样的庞大体量资金来说。
如果没有提前对市场行情作出预判，在昨日才真正开始减仓止盈。
那么，势必会被各路跟风资金拖累，形成自己砸自己的惨烈踩踏局面，净值不在短期内大幅剧烈回调，根本就出不去。
这就是船大难掉头的道理啊。
咱们以后想要把资金体量，资金规模做到更大，就得学习‘禹航系’这股资金的操盘思路，以及其预判能力，做到能够提前一步预判其它主力资金的预判，在市场趋势没有完全呈现出来的时候，提前作出策略反应。”
周堪点了点头，说道：“老大，我明白了。”
徐详微微颔首，继续复盘了一会，说道：“既然‘禹航系’这股核心主力资金，已经完成减仓止盈出局了，那么接下来短期内‘大金融’、‘大基建’、‘军工’这几大核心主线领域之中，绝对不可能再有什么大的反弹主升行情了，咱们明天继续减仓吧，同时可以关注一下‘大消费’、‘智能手机产业链’、‘移动互联网’这三大低位主线的行情走势，看看市场在这个位置，是不是能够真正走出‘高低切换’的这个逻辑和主线思路。”
“老大觉得呢？”周堪说道，“老大觉得这三大主线，能够走出来吗？”
徐详微笑地道：“按照我的分析，我是觉得这三大主线能够走出来的概率很小，但是市场的行情走向，也不是说小概率的事情就不会发生，所以咱们还是得认真关注，如果走出来了，那么咱们就朝着这个方向，增加一些仓位，如果没有走出来，那就说明市场在这个位置，确实是很难稳住，就该继续减仓，留足资金，等待着市场继续调整到更为的点位位置上，再进行加仓了。”
“总的来说，牛市的基础逻辑，还是没有什么问题的吧？”周堪说道。
徐详点了点头，说道：“就目前的市场整体局面走势，以及行情反馈来说，绝大多数投资者，还是认为这是牛市的，只要接下来沪指不破3000点，保持相对强势的震荡格局，不需要涨，那么牛市的市场预期，在短线回撤后，肯定还会继续增强。”
“嗯。”周堪点了点头，说道，“我也这样认为。”
说完，他便把目光继续盯向两市定格的大盘，继续复盘，继续制定后续的交易策略。
而同样的时间里。
此刻的深市，鑫牛基金公司内部。
主力基金交易室内，作为‘蛮牛2号’基金产品的交易经理牟正星盯着‘禹航系’再度隐身的两市龙虎榜数据，以及市场暴跌，还在继续增加的融资余额数据，心里也是一片纳闷，说道：“‘禹航系’这股主力资金，真是搞心态啊，昨天大规模卖出20多亿，给人一种极端抛售、不计成本抛售的现象和预期，结果……等到今天大批量的主力资金，以及无数跟风的投资者大批量跟风抛售后，竟然又重新在两市龙虎榜上隐身了，这家伙到底搞什么啊？难道都至少1500亿的资金体量了，还想时时刻刻来一波微操？”
“难说啊。”听见牟正星的感慨，方新胜回应道，“微操不微操的，目前不清楚，但是通过昨日、今日两市龙虎榜数据，是可以知道‘禹航系’这股主力资金，现如今，已经是大规模减仓了‘大金融’、‘大基建’、‘军工’等几大核心主线了，后面这几大主线领域，怕也是逃不过主力资金群体集中、持续抛售的命运。”
“为何说‘禹航系’这股主力资金，已经大规模减仓了‘大金融’、‘大基建’、‘军工’这几大主线领域筹码了呢？”这个时候，俩人身后的鑫牛基金公司总经理刘鑫略有些纳闷地问道，“根据昨日的市场龙虎榜数据，不是‘禹航系’这股主力资金，才开始大规模减仓‘大金融’、‘大基建’、‘军工’这几大主线吗？”
方新胜呵呵笑道：“刘总……有没有可能，我们看见的龙虎榜数据，就是人家希望我们看见的。”
“啥？”刘鑫心头一惊，“这是‘禹航系’这股主力资金刻意在两市龙虎榜上留下的痕迹？”
方新胜点了点头，说道：“本来今天的龙虎榜数据没有出来前，我还不太确定，但今天的龙虎榜数据出来后，我就基本确定了，‘禹航系’这股主力资金，绝对是刻意在龙虎榜上留下大规模集中卖出的痕迹的。”
“为何要这么做呢？”刘鑫不太理解，“这么做，不是更容易激起市场中，无数资金的跟风抛售，致使市场行情波动更大吗？”
方新胜微微颔首，说道：“刘总，你说对了，有没有可能，他们就是希望市场在这个阶段，能够波动大一些，调整得更为剧烈一些呢？”
“不是很理解。”刘鑫说道。
然而，这个时候，牟正星却是完全反应了过来，说道：“我明白了，‘禹航系’这股主力资金这么做，就是想要更为彻底地清理‘大金融’、‘大基建’、‘军工’这几大核心主线上的获利盘和解套盘等浮筹，给市场营造一种更好的牛市环境。”
方新胜点了点头，说道：“也可以这么说，但还有一个方面，也是方便他们获利收割之后，后续能够在较低的位置，在拿回筹码。”
“这么说……这股资金，还真是阴险啊。”刘鑫说道。
方新胜回道：“这不叫阴险，叫做阳谋，大家就算知道是这样，往往也不得不跟，不得不被这股主力资金牵着鼻子走，因为这股主力资金，对于市场投资情绪以及跟风盘的影响，实在太大了。”
“确实如此。”牟正星感慨了一声，无奈的说道，“无脑跟风‘禹航系’这股主力资金操作的其它各路资金群体，实在太多、太多了，你不想跟，也会被裹挟进去，最终只能被‘禹航系’这股资金收割。”
“所以正确的做法，就是预判‘禹航系’这股资金的动向，提前跟风这股资金的操作。”方新胜说道，“按照这股资金的操作，以及刻意在龙虎榜上留下卖出痕迹，刺激市场情绪向空头方向转变的过程来看，是能充分说明‘禹航系’这股主力资金，依然还是看好‘大金融’、‘大基建’、‘军工’这几大核心主线的。”
“都大规模减仓卖出筹码了，还说明看好吗？”刘鑫不太理解。
方新胜说道：“市场中，有句话叫做卖出，是为了在更为合适的时机进行更好的买入，卖出筹码，并不等于不看好当前持仓的主线行情发展，其实如果把‘禹航系’主导的主线行情发展，比喻成一支概念股票的炒作，而‘禹航系’的这波操作，理解成游资在炒作概念股票中，中途的洗盘，就非常好理解了。”
“明白了！”刘鑫听方新胜这么一解释，总算是明白了过来，说道，“那按照这个逻辑来说……当前市场‘高低切换’的这条主线思路，大概率是走不出来了？”
第855章 ‘高低切换’的伪逻辑！
“我觉得很难走出来。”方新胜说道，“‘大金融’、‘大基建’、‘军工’这几大核心主线，今年之所以走得这么强势，最为核心的支撑逻辑，还是这几大主线的今年预期很强，先是‘新时代路上、海上丝绸之路’的宏观经济战略规划刺激，打开了整个‘大基建’主线的对外需求。
然后央企国企改革上的政策刺激，军工资产重组、军工资产证券化等东风刺激。
再加上市场牛市到来，两市成交额、成交量的飞速暴涨，给‘大金融’主线，特别是证券板块提供了今年业绩爆发的强势基础。
是这一切预期支撑了‘大金融’、‘大基建’、‘军工’几大核心主线的逻辑。
至于‘次新股’和‘影视传媒’两大主线，也同样尤其强硬，且可兑现的逻辑支撑。
今年六月份，六大部委联合提出的‘电影市场振兴’方案，给予整个国内电影市场的补贴，直接提振了下半年度电影市场的票房，从而给各大影视公司，整个娱乐、影视产业链注入了业绩增长的预期。
有了这个强劲的业绩暴增预期存在，以及坚定的政策扶持。
才有了下半年度‘影视传媒’板块的全面爆发。
同样的，‘次新股’板块领域的持续爆发行情，以及各路短线资金群体，聚集在这个领域大肆炒作的逻辑，也十分清晰。
那就是由于ipo重启后，监管层为了不给市场增加负担。
是严重压缩了各大公司ipo的融资额和估值水平的，不管是新兴行业的公司，还是传统行业的公司，上市都给予统一的22倍pe估值。
这就明显给了新股上市炒作的机会。
再加上牛市到来，整个市场的估值水位被动提升。
那么，具有着筹码优势的次新股板块，就很难不被各路短线资金群体们聚集炒作了。
这些是过去这些核心主线的基础逻辑，也是过去这些热门主线之所以被各路资金持续聚集炒作，且能够支撑大盘指数上行的最为根本支撑力量。
可目前，咱们再看所谓主线‘高低切换’下的‘大消费’、‘有色周期’、‘石油化工’、‘移动互联网’、‘智能手机产业链’等主线领域的基本面情况。
‘大消费’嘛，还可以说是经济复苏预期下，消息信心回升后，需求提升的这个投资逻辑，但是‘有色周期’、‘石油化工’、‘煤炭’这几大核心主线板块，就完全是各路资金瞎炒了。
目前看，‘有色周期’、‘石油化工’、‘煤炭’这些周期性主线板块。
的确估值很低，基本都是历史最低估值水平。
但是，根据市场各方面的信息，这些主线板块领域，各大行业的基本面情况，是还在持续恶化的啊。
动力煤、铝、铜、锌、铁、石油价格……
完全看不到周期反转的痕迹。
全球经济的复苏，目前来看，也没有大家预想中那么强劲。
想要以经济复苏地预期，来带动整个周期主线的反转，基本是不太可能的。
上一轮，06年、07年的牛市主升行情，我们可以看见，主要是由周期主线和大金融主线带动起来的。
那轮牛市，在牛市的投资信心和投资情绪被‘股权分置改革’引爆前。
首先发生的，是全球经济强劲增长下，整个周期行业的大牛市格局。
是有了整个有色金属、石油周期的大爆发，才有了后面整个牛市阶段，周期、金融携手并进的景象。
然而，这一轮牛市。
是完全看不到这种景象的。
不但看不到，而且显而易见的是整个周期行业的基本面情况，还在持续恶化，就目前的这个估值水平，在各大周期行业相关公司盈利能力继续下降的背景下，说实话，也很难支撑得住。
既然其基本面没有丝毫改善的迹象。
那么，没有底层的逻辑支撑，单靠情绪，又怎么可能引导这几大主线行情的整个主升浪行情，甚至想凭此来拉动大盘呢？
至于‘移动互联网’和‘智能手机产业链’这两大核心主线。
诚然，我们处在移动互联网爆发的这个互联网技术革新周期下，这两大核心主线，确实是当前社会发展，乃至后面好几年的最大投资风口。
但是，就因为大家都知道这是风口。
所以，风口上，但凡有点质地的公司、企业，或者项目，都已经被各路资金、各路资本炒作到了估值的顶峰，甚至是估值泡沫阶段。
投资市场中，有一句话。
叫做一致的预期，通常很难产生什么超额的投资回报。
我认为，往往过于一致的预期，不但不能产生超额的投资回报，反而还有可能使我们陷入极大的投资风险之中。
‘智能手机产业链’和‘移动互联网’这两大核心主线领域之中。
咱们a股之中上市的企业，多少是有些良莠不齐的。
在其估值没有得到熊市的充分消化，且前面连续两三年时间，市场都是围绕着这两大主线在连番炒作的情况下。
我觉得这两大主线，暂时是很难走出持续独立行情的。
还有一个原因。